“外匯交易中心要對實(shí)時(shí)更新的市場(chǎng)數據‘漲價(jià)’的消息已經(jīng)傳了幾個(gè)月，現在傳聞變事實(shí)。除了‘漲價(jià)’，交易中心的授權新規還對歷史數據進(jìn)行了展示限制。”一位自稱(chēng)是某授權信息商公司的人士近日向《第一財經(jīng)日報》透露。

對此，來(lái)自外匯交易中心的接洽人員解釋稱(chēng)，授權新規完全是為了規范市場(chǎng)，且與信息商“前期已經(jīng)充分溝通”。

盡管如此，前述人士仍然表示不理解：“數據品種減少了，信息商的功能產(chǎn)品受限制了，按說(shuō)該降價(jià)才對，但現在數據價(jià)格卻大幅提高，這背后會(huì )不會(huì )有隱情？”

讓其產(chǎn)生不悅聯(lián)想的是，去年3月，外匯交易中心部分出資組建了由其控股的上海中匯億達金融信息技術(shù)有限公司(下稱(chēng)“中匯億達”)，中匯億達研發(fā)推出增值服務(wù)系統ComStar，也可為終端客戶(hù)提供行情數據與交易分析等，部分業(yè)務(wù)與一般授權信息商重合。但中匯億達本身并不屬于授權信息商，因此不受此次“量減價(jià)漲”的影響。

上述所指的市場(chǎng)數據是指由外匯交易中心向信息商提供的一分鐘更新一次的快照數據，由信息商通過(guò)其信息終端向下游客戶(hù)發(fā)布。這些數據涵蓋的市場(chǎng)有銀行間外匯市場(chǎng)、銀行間貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、人民幣衍生品市場(chǎng)。

據前述人士透露，在新的授權框架下，外匯交易中心停止發(fā)布現券雙邊報價(jià)明細，只提供最優(yōu)報價(jià)數據；盤(pán)中停止提供成交量數據，只在收盤(pán)時(shí)提供當日總成交量；終端歷史行情數據僅允許查看至近1年內，日內報價(jià)數據僅允許查看至近1個(gè)月內；對利率互換，僅提供“固定-浮動(dòng)”互換行情；停止提供買(mǎi)斷式回購首期交易及到期交易行情。

外匯交易中心官網(wǎng)顯示，截至10月10日，已有10家信息商獲得新授權，包括內地上市公司大智慧(601519.SH)、同花順(300033.SZ)，以及彭博財經(jīng)、湯森路透亞太、上海萬(wàn)得、中經(jīng)社控股、上海恒生聚源、北方之星、中誠信和上海華鼎財金。

數據庫產(chǎn)品被禁

上述基礎交易數據的“量減價(jià)漲”源于中國外匯交易中心近日推出的信息商授權新規。上月末，外匯交易中心在其官網(wǎng)發(fā)出一則《關(guān)于銀行間市場(chǎng)信息數據使用的有關(guān)通知》(下稱(chēng)《通知》)，根據《通知》，交易中心于2012年10月10日對通過(guò)信息商發(fā)布的信息產(chǎn)品進(jìn)行調整，并與所有的信息商統一簽署新的授權協(xié)議。在新的合作模式下，交易中心僅授權信息商以終端展示方式對外提供銀行間市場(chǎng)信息數據。

另一來(lái)自某上市信息商公司的內部人員向本報記者解讀，這則短短的《通知》實(shí)則暗含四層“約束”，是對基礎信息授權門(mén)檻的抬高。其一，“產(chǎn)品進(jìn)行了調整”意味著(zhù)部分數據的終止提供；其二，未來(lái)只有被外匯交易中心公告授權的信息商才是“合法的”，其余則有法律風(fēng)險；其三，為了獲得新授權，信息商就必須與外匯交易中心簽訂新協(xié)議，即同意授權背后的基礎數據年費上漲。其四，他強調，《通知》中提出“僅授權”了“終端展示方式”，意味著(zhù)不少信息商已經(jīng)在向下游客戶(hù)推廣的，或是正被列入未來(lái)戰略重點(diǎn)的數據庫服務(wù)或接口產(chǎn)品(Datafeed)，都將被禁。

所謂數據庫產(chǎn)品或接口產(chǎn)品，是信息服務(wù)商開(kāi)發(fā)的、能夠滿(mǎn)足下游機構客戶(hù)自身定制需要的點(diǎn)對點(diǎn)產(chǎn)品，比如風(fēng)險控制系統、會(huì )計系統、高頻交易系統等。

前述人士透露的信息證實(shí)了這一說(shuō)法。他稱(chēng)：“即使信息商想花錢(qián)購買(mǎi)接口產(chǎn)品資格，外匯交易中心明確表態(tài)，下游客戶(hù)只能與外匯交易中心直接聯(lián)系，中間信息商不得從事本項業(yè)務(wù)。”

信息商目前被授權發(fā)布的具體數據類(lèi)型有外匯市場(chǎng)行情數據、本幣市場(chǎng)行情數據、本幣市場(chǎng)基準指標，以及一些本幣市場(chǎng)基礎數據。

基礎信息被指“壟斷” 價(jià)格上漲

對于外匯交易中心的一紙授權新規，個(gè)別信息商雖然心有不滿(mǎn)，但也只能接受。外匯交易中心是銀行間市場(chǎng)交易數據的唯一基礎提供者，這意味著(zhù)除了交易中心的渠道，信息商沒(méi)有其他的合法即時(shí)數據來(lái)源。

在接受本報采訪(fǎng)時(shí)，數名信息商方面人士均提及外匯交易中心在提供基礎數據上具有“壟斷”優(yōu)勢。“如果拒絕簽訂新合同，我們就沒(méi)辦法給下游客戶(hù)提供一分鐘即時(shí)更新的交易數據了，除非做延時(shí)數據，從公開(kāi)的網(wǎng)絡(luò )信息里整理資料，但這樣勢必會(huì )失去一大批客戶(hù)。”某信息商人士說(shuō)。

來(lái)自大智慧的一位管理層人士告訴本報記者，他們與外匯交易中心的新合同細節還在磋商中，但料年費勢必會(huì )有較大幅度的上升。

前述人士則給出了他們所收到的具體調價(jià)方案：中國內地全部基本授權從原100萬(wàn)左右上漲到180萬(wàn)，亞洲授權為360萬(wàn)，全球授權則需540萬(wàn)。

“新的授權價(jià)按其絕對值遠高于其他證券交易所和期貨交易所的報價(jià)，將直接大幅提高信息商、用戶(hù)的信息使用成本，對行業(yè)的穩定和發(fā)展不利。”在該人士看來(lái)，外匯交易中心作為全國債券、外匯信息的主要發(fā)布渠道，其職能應當主要是維護市場(chǎng)穩定、供應基本信息服務(wù)，厘清行政事業(yè)和經(jīng)營(yíng)事業(yè)之間的界限，不宜強化盈利性。

有相關(guān)行業(yè)的券商分析師對本報記者稱(chēng)，由于現有信息商市場(chǎng)競爭激烈，數據下游用戶(hù)幾乎形成了“買(mǎi)方市場(chǎng)”，因此新增成本將很難被轉嫁到訂戶(hù)身上，而這可能對信息商的盈利造成影響。

綜合國際經(jīng)驗來(lái)看，提供基本金融信息數據的各交易所、行業(yè)協(xié)會(huì )、政府部門(mén)及機構均具有基礎性、公益性的普遍特點(diǎn)。根據中國外匯交易中心的職能認定，它是中國人民銀行總行直屬事業(yè)單位，業(yè)務(wù)范圍為提供全國銀行間外匯、人民幣同業(yè)拆借、債券以及匯率和利率衍生品交易系統并組織交易；提供銀行間市場(chǎng)清算、信息和監管等服務(wù)；開(kāi)展經(jīng)人民銀行批準的其他業(yè)務(wù)。

“中匯億達”惹聯(lián)想

上述消息人士認為，當前金融信息服務(wù)市場(chǎng)基本是國外巨頭的天下，國內金融信息服務(wù)商難以匹敵，在這種弱勢下，本就為數不多的國內金融信息服務(wù)體系若再有行政壟斷的跡象，將更不利國內信息服務(wù)商爭奪金融話(huà)語(yǔ)權。

此次的漲價(jià)，加上之前中匯億達的成立，讓信息服務(wù)商們對壟斷有了更直觀(guān)的“聯(lián)想”：中匯億達由外匯交易中心控股，這家公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中，有相當一部分與一般授權信息商重合。但中匯億達本身并不屬于授權信息商，因此不受此次“量減價(jià)漲”的影響。

外匯交易中心官網(wǎng)資料顯示，中匯億達是由外匯交易中心與鴻億達科技股份有限公司共同出資組建的合資公司，該公司的功能“為銀行間市場(chǎng)提供增值服務(wù)，是交易中心在銀行間市場(chǎng)的服務(wù)體系和技術(shù)系統的延伸”。公司研發(fā)推出增值服務(wù)系統ComStar，可以“為廣大成員單位提供核心交易系統以外的行情數據、交易分析、實(shí)時(shí)風(fēng)險管理、交易后直通式處理服務(wù)以及基于銀行間市場(chǎng)的銀行產(chǎn)品創(chuàng )新、客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)和管理平臺”。

本報記者另從工商查證，中匯億達屬中外合資性質(zhì)公司，成立于2011年3月14日，注冊資本1000萬(wàn)元人民幣，許再越為公司法定代表人，同時(shí)也擔任外匯交易中心副總裁。

根據工商登記資料，中匯億達的經(jīng)營(yíng)范圍是：金融信息技術(shù)領(lǐng)域的技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)，軟件產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、設計、制作、安裝、測試、維護；計算機軟硬件的批發(fā)、進(jìn)出口、傭金代理(拍賣(mài)除外)；經(jīng)濟信息咨詢(xún)；企業(yè)管理咨詢(xún)、會(huì )務(wù)服務(wù)(主辦、承辦會(huì )展除外)。

上述消息人將中匯億達形容為“根紅苗正”，而ComStar又與外匯交易中心交易平臺直接連接，銀行間市場(chǎng)信息終端也是該服務(wù)系統的業(yè)務(wù)模塊組成部分，因此重合的業(yè)務(wù)功能對傳統信息商造成有力競爭。

因此，此次提高外部信息商的授權門(mén)檻、授權成本，以及禁止外部信息商的數據庫產(chǎn)品功能，在業(yè)內看來(lái)，無(wú)法不產(chǎn)生聯(lián)想。

不過(guò)，信息商們的猜測終歸是猜測。就銀行間市場(chǎng)18年的發(fā)展來(lái)看，市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入快速成長(cháng)的階段，本外幣市場(chǎng)規模迅速擴大，市場(chǎng)主體不斷增加，參與市場(chǎng)的金融機構對服務(wù)系統的需求也在不斷提高，而中匯億達的誕生，也正是順應著(zhù)這些需求而為。外匯交易中心將此看作自身“提升市場(chǎng)競爭力、推動(dòng)上海國際金融中心建設的重要舉措”。

對于此次授權新規，外匯交易中心相關(guān)負責人在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)表示“不予置評”。本報記者隨即以信息商身份撥打了相關(guān)業(yè)務(wù)聯(lián)系電話(huà)，來(lái)自外匯交易中心的接洽人員表示，此次新授權方案并非突然提出，考慮到信息商的接受度，交易中心事前已和各家信息商做了溝通。

該人員表示，新方案有利于市場(chǎng)更加規范，屏蔽不合規的信息商以及不合規的數據發(fā)布行為。而對于被禁止的“非終端展示用途的信息產(chǎn)品”，他表示“這些產(chǎn)品從來(lái)就沒(méi)有被允許過(guò)”。

 

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